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中国证券报记者梳理发现，在地缘政治 、能源安全和贸易格局重塑的大背景下 ，各家机构关注重点虽有所不同
，但对于市场主线却形成了较大共识：AI资本开支超级周期并未结束，科技自主可控
、能源转型成为全球投资主线 ，中国资产在这一轮产业变迁中的战略地位正在提升。

资金有望进一步流向中国市场

多家外资机构表示
，当前全球资本配置格局迎来重要变化，海外资金有望进一步流向中国市场 。

摩根士丹利表示 ，地缘政治变化正在强化中国的竞争优势
。此前受多方面因素影响
，资金出现一定程度分流，未来资金可能阶段性重新流向中国市场。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示 ，由于MSCI指数编制规则限制等原因
，中国市场的真实表现比指数反映更好 。

贝莱德也明确释放积极信号
。在6月3日召开的贝莱德中国区五周年主题论坛上，贝莱德多资产策略与解决方案业务亚太区主管NikhilMehra表示：“我们对中国股市持有积极观点。尤其是A股AI相关板块 ，在投资组合中可以扮演非常重要的角色 。 ”

“在过去15年，新兴市场已经成为股票市场中最受瞩目的增长领域
。
”贝莱德系统化投资产品策略联席主管及首席运营官GerardoRodriguez表示
，“我们依然看好中国市场，它正逐步好转。”

富达国际多元资产全球主管MatthewQuaife表示：“我们看到中国硬件企业的投资价值正在提升 ，它们已逐渐成为全球实体AI产业链的重要力量 。创新活力持续释放
，研发投入不断增加，加之庞大的人才储备 ，共同推动行业发展
。 ”

科技自主可控和能源转型渐成共识

谈及下一阶段投资主线
，多家外资机构看好AI产业和大宗商品，其背后是科技自主可控、能源转型等共识逐步形成。

AI产业热度不减 。贝莱德强调 ，美国和新兴市场有一些与AI相关的行业和板块非常好
，这是长期的趋势，而不是周期性的短期走势。

全球领先的投资机构KKR同样看好AI ，其认为人工智能带来的生产力红利在2026年才开始显现
，本轮周期可能比任何单一技术浪潮都更为广泛且持久
。

宏利基金认为，中国半导体产业是一个“长坡厚雪”的赛道 ，蕴藏着长线投资机会。其中，半导体设备作为自主可控的关键环节
，未来增长空间广阔 。原因主要有两点：一是该板块具备较高的长期成长性；二是行业壁垒较高，竞争格局相对稳固
。

此外 ，能源转型的配置价值不断凸显。富达国际认为
，在地缘政治扰动及AI资本开支周期的共同推动下，与能源相关的大宗商品有望发挥重要的分散配置作用 。当黄金等传统避险工具表现不再稳定时 ，其配置价值进一步凸显
。

KKR强调
，“万物安全”主题的涵盖范围远超最初设想，已从国防延伸至粮食 、水资源、能源及关键投入品等领域。

(

6月16日 ，“侨连五洲·七彩云南 ”——第22届东盟华商会在昆明开幕 。来自45个国家和地区的近300名侨领和华商代表出席
。

出席第22届东盟华商会的缅甸中华总商会会长林文猛看来
，缅中两国地缘相近
、人缘相亲，在长期交往中形成源远流长的“胞波
”(缅语 ，意为兄弟)友谊
，未来缅中合作大有可为。(记者杜潇潇）